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选基秘籍手把手挑选主动基金
发布日期:2021-09-06 05:21   来源:未知   阅读:

  所以去年下半年市场进入高位之后,我一直在定投曹名长,作为价值一哥第一人,恰好也是中小盘,蛮对胃口的…

  不过呢,他今年以来收益率13%,虽跑赢300接近20%,但相比很多小盘价值基金相比只能说乏善可陈。

  所以我一直在反思,如果当初我没单押老曹,而是筛选了一篮子同风格更优秀的选手都买入,收益岂不是更稳定,更好?

  大家都知道,A股其实有两个核心指数,一个是沪深300,一个是中证500。

  根据增长、估值的不同,对应衍生出了两类风格指数,一个叫成长,一个叫价值,夹这俩中间的话,就叫它均衡吧。

  今年1-2月的情况就是,300成长突然急速抬升,远比其他指数远远涨得多,估值也出现一个极端的情况。

  认真想想,风格必然不会一直持续,于是配置上,咱们理所当然会想到切换中小盘风格。香港雷锋报信封彩图

  看估值百分位也能看出,2月时的300成长指数在一个历史高位,而同期的500价值却是历史底部。

  所以次年在投资策略方面,我们尽量避开和沪深300成长风格接近的基金经理,适当超配挑选500价值风格的基金经理。

  比如2月23号我主动基金组合的调仓操作,就是先把大盘成长风格的王园园移出,切换成中小盘价值的曹名长。

  虽然老曹业绩justsoso,但在风格的加持之下,也跑赢了之前持续吊打他两年的大盘成长风格的基金经理。

  那问题来了,手里的基金到底属于哪种风格,该如何判断呢?如何在不同风格的基金蓝海中选出最优秀的那只?

  其实对于普通小散户,要做到精准量化是挺难的,但构建一个好的思路,是可以做到模糊的正确的~

  我自己区分基金经理风格,主要是通过统计他前十大持仓的平均PE,以及平均利润预测增速。

  比如成分股全是茅台、五粮液、宁德时代、迈瑞医疗啥的,这一眼就能看出,盘子大,估值高,那300成长准没错了。

  好比刘彦春的景顺鼎益,前十大都不用说,不是纯小白的话,都能看出是大盘成长的风格

  再比如蔡目荣的华宝价值发现,工行、平安、兴业、金地应有尽有,这就是典型的大盘价值风格了。

  比如的李文宾,判断也简单,瑞芯微、安科生物、容百科技,都是小科技企业,那这一只基大概率就是中小盘成长风格了。

  不过有时候也不太好判断,比如有的基金经理,他持仓里面既有成长股,又有价值股,好像不知道是什么风格的?

  又有太保(保险)、旗滨集团(地产),又有中航光电、鼎龙股份等成长股,但都是市值很小,所以可以把她归类为中小盘均衡的风格。

  先看老曹的潜力价值,有50%的比例坐落于中盘价值,25%-50%比例是小盘价值,10%-25%是大盘价值。

  我觉得还是得给自己留个心眼,给自己做个增强“包“,比如同风格基金经理都配一些。

  走极端其实也不好,否则万一风格押错了,回头可能就扑街了,有时候风格的持续不是一两年就会结束。

  一个全面的组合,一定是均衡、成长、价值,以及大盘、中小盘,都适当做一些配置,可以等权重,也可以根据估值情况略有偏好。

  比如基金经理对标的是500价值,那就长期能战胜500价值就好,如果连基准都干不过,那还是算了吧~~

  比如这周价值和均衡风格涨得好一点,但成长风格不行,不过组合依然可以做到正收益。

  两个关键,一个是不同风格基金经理的搭配,对冲和平衡,一个是每一类风格下优质基金的进一步筛选。

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